1. LA DETECTION
La première étape de l’investissement consiste à détecter de belles entreprises à fort potentiel de croissance et de valorisation.
Nous bénéficions pour ce faire d’un réseau d’affaires privilégié avec nos principaux souscripteurs régionaux, certains confrères, et plusieurs conseils en entreprise (experts-comptables, conseils juridiques, intermédiaire en M & A).
La notoriété acquise depuis 1977 par le groupe SOFIMAC, historiquement la SDR, puis SCR SOFIMAC et SOFIMAC Partners, nous permet par ailleurs de « capter » un flux important de dossiers en direct (environ un tiers des dossiers étudiés), ce qui ne nous empêche pas de lancer des actions de prospection ciblées, destinées à sensibiliser les dirigeants de PME à l’intérêt d’une ouverture du capital de leur société.
2. LE DIAGNOSTIC
Le besoin identifié, nous réalisons ensuite un diagnostic complet de l’entreprise sur l’ensemble de ses composantes (management, produits, marché, stratégie, analyse des comptes passés et futurs, besoins de financement).
Nous étayons souvent notre analyse par des diligences extérieures (clients, fournisseurs,…) ainsi qu’au travers d’audits ciblés (financier, industriel, juridique).
Notre décision finale s’appuie systématiquement sur un compromis entre niveau de risque du projet et plus-value potentielle. Les modalités financières de l’opération étant ensuite arrêtées avec le management (valorisation de la société, choix des instruments financiers).
3. LE PASSAGE EN COMITE D’ORIENTATION
Nous présentons le dossier à un comité d’orientation qui délivre un avis consultatif. Celui-ci est composé d’actionnaires et/ou souscripteurs ainsi que de personnalités expérimentées du monde économique (chefs d’entreprises, banquiers,…).
4. LA NEGOCIATION DE LA DOCUMENTATION JURIDIQUE
L’ultime étape de l’investissement concerne la négociation de la documentation juridique qui accompagne chacune de nos interventions (protocole, pacte d’actionnaires…). Le pacte d’actionnaires – qui est le principal document – régit les relations entre dirigeants fondateurs et investisseurs financiers pendant la durée de l’investissement. Il joue un rôle protecteur pour l’investisseur (souvent minoritaire en capital) et le management, et définit le cadre de la liquidité de l’investissement (5 à 7 ans en moyenne).
5. LE SUIVI
Le suivi du dossier s’opère par des contacts réguliers avec les dirigeants dans le cadre de réunions informelles ou à travers les organes de contrôle ou de gestion de l’entreprise. La réussite du projet reposant sur un partenariat fort entre investisseurs et managers, nous accordons une importance particulière au suivi des entreprises financées, et les accompagnons dans leur réflexion stratégique.
6. LA SORTIE
Notre désengagement peut s’effectuer sous plusieurs formes : dans le cadre d’une cession globale de l’entreprise ou d’un LBO secondaire ou suite à une introduction en bourse.